Джеймс Саймонс, отримавши вчену ступінь доктора наук в Берклі, почав свою кар’єру в якості викладача математики в Гарварді та технологічному інституті Масачусетса, також він працював дешифровщиком в інституті оборонного аналізу в Прінстоні. В 1978 році зайнявшись валютними торгами, одночасно викладаючи в державному університеті Нью Йорку, він відкрив свій перший інвестиційний фонд. Зараз його компанія Renaissance Technologies, в якій працює біля 60 вчених, які розробляють інвестиційні стратегії шляхом статистичного моделювання, є однією з самих успішних фірм світу. Крім фінансових успіхів Саймонс відомий тим, що в 1974 році став співавтором теорії Черна – Саймонса. Цей прорив в світі геометрії з середини 1980 –х отримав визнання завдяки його застосуванню в топологічній квантовій теорії поля. Renaissance Technologies Corp., яка керує хеджевими фондами, демонструє відмінні показники за останні декілька років. Хеджові фонди – це незалежні фінансові організації, які інвестують кошти для дуже багатих людей, та інституційних інвесторів, наприклад пенсійних чи благодійних фондів. Навідміну від банків або брокерських компаній, хеджові фонди, ніким не врегульовані та не відчитуються про свою діяльність майже нікому. Хедж фонди переважно використовують поєднання довготривалих та швидкотривалих стратегій з головною метою отримання прибутку вище ніж в середньому на ринку.
На протязі останніх 15 років кількість хеджових фондів зросла з п’ятисот до більше ніж десяти тисяч, при цьому фондові менеджери деяких з них заробили дійсно шалені гроші. Наприклад в минулому році три людини отримали прибуток більше одного мільярда кожен – і в цьому списку Джеймс Саймонс з Renaissance Technologies. Для того щоб зберегти свою конфіденційність хеджові фонди йдуть на всілякі хитрощі. Саймонс та інші менеджери дуже рідко згоджуються на інтерв’ю, а самі молоді аналітики та трейдери, з яких в основному складається штат фонду, навіть підписують згоду про конфіденційність, згідно якої їм сурово забороняється розголошувати деталі своєї роботи. Спільнота, якій відмовили в розголошенні інформації про методи роботи цієї галузі, сконцентрувала свою увагу на витратах її представників та зазвичай бачить в самому образі життя фондових менеджерів доказ їх уміння та майстерності.
Зазвичай керівники хеджових фондів беруть зі своїх клієнтів певну плату за управління коштами, яка складає 2% від інвестуємої суми та плюс 20% від всього прибутку, заробленого фондом. Ця структура комісійних дуже відома під назвою два та двадцять. Більше того, фонди фондів дуже часто беруть додаткову плату в розмірі 1% плюс 10 % відсоткову комісію від прибутку інвестування. Таким чином люди, які інвестують в фонди фондів, насправді платять 3% за управління плюс ставку успіху в розмірі 30% - три і тридцять. Це набагато більше, ніж винагорода інших інвестиційних фондів.
Хеджові фонди практично завжди перевершували показники індексів Доу Джонс та Стандарт енд Пурс 500. Здається. Вони знайшли свою альфу. Висловлюючись на мові Уолл стріт хеджові фонди шукають альфу – прибутки, які вище стандартних ринкових індексів. Інвестування в них може бути прибутковим та разом з тим ризикованим. Фонди, більшість з яких розраховують на кредити, припиняють свою діяльність, коли їх інвестиції йдуть проти них. Був випадок коли два хеджових фонди опинилися на межі закриття, після того, як втратили сотні мільйонів доларів на облігаціях, які в свою чергу були привязані до ринку низькоякісних кредитів. Фонди фондів тримають акції в різних хеджових компаніях, тому знаходяться в більшій безпеці.
Наприклад під час обвалу фондового ринку 2000-2001 років більшість хеджових фондів майже повністю виконали поставлені задачі. Вони успішно зіграли на падінні, вклавши кошти в товари та інші активи, на які обвал не вплинув. Хеджери завжди уміють створювати прибуток, в часи, коли інші фінансові інвестиції просто згорають.
Аснес назвав хеджові фонди довготривалим майбутнім інвестиційного менеджменту. По суті, вони базуються на використанні так званої формули Блека- Шолеса для визначення ціни фондових опціонів, яка була виведена економістами на початку 1970-х років.
В останній час все більше інституційних інвесторів пропонують стратегії хеджування. Та навпаки, багато хедж фондів починають займатися іншими інвестиційними напрямками, що призводить до зтирання грані між хедж фондами та традиційними інвестиційними фондами.
Торгівля на форекс без поповнень – 8 доларів на баланс від компанії Nord Fx
